ΕΑΕΔ Περιοδικό Εργατικού και Ασφαλιστικού Δικαίου – Εργατικά – Εργατική νομοθεσία – Ασφαλιστική νομοθεσία – ΣΣΕ – Αποδοχές – Μισθός – Ημερομίσθιο – Επιδόματα – Συνταξιοδότηση – ΙΚΑ – ΕΑΕΔ Περιοδικό Εργατικού και Ασφαλιστικού Δικαίου
ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Αν και οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν πολύ περιορισμένη άμεση έκθεση στη Μέση Ανατολή, οι έμμεσες επιπτώσεις θα είναι πιο σημαντικές, σημειώνει ο γερμανικός οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης
α ισχυρά οικονομικά μεγέθη των ευρωπαϊκών τραπεζών συνεχίζουν να στηρίζουν το πιστωτικό τους προφίλ, αλλά ο έμμεσος αντίκτυπος από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή, μπορεί να δημιουργήσει σημαντικούς κινδύνους για τις πιστωτικές συνθήκες και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, αναφέρει σε ανάλυσή του ο γερμανικός οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Scope Ratings.
Αν και οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν πολύ περιορισμένη άμεση έκθεση στη Μέση Ανατολή, οι έμμεσες επιπτώσεις θα είναι πιο σημαντικές, σημειώνει ο Scope.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι ευάλωτες σε δευτερογενείς επιπτώσεις, εάν η σύγκρουση κλιμακωθεί περαιτέρω ή παραταθεί, εάν το ενεργειακό σοκ αποδυναμώσει την ανάπτυξη της ευρωπαϊκής οικονομίας ή εάν η αστάθεια της χονδρικής αγοράς επηρεάσει τα σχέδια χρηματοδότησης και το κόστος των τραπεζών. Κανένα, ωστόσο, από αυτά τα σενάρια δεν αποτελεί για την ώρα στο βασικό σενάριο του γερμανικού οίκου.
Διαχειρίσιμη για τις περισσότερες τράπεζες η άμεση έκθεση
Μια παρατεταμένη αναστάτωση στις οικονομίες της Μέσης Ανατολής θα μπορούσε να έχει άμεσες επιπτώσεις στην ποιότητα του ενεργητικού και την κερδοφορία ενός μικρού αριθμού ευρωπαϊκών τραπεζών, με επιχειρηματικούς δεσμούς στην περιοχή, αλλά είναι απίθανο αυτό να επηρεάσει την αξιολόγηση για το σύνολο του τραπεζικού τομέα.
Η έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στο Ιράν είναι αμελητέα, ενώ η άμεση έκθεση σε άλλες χώρες της περιοχής αφορά κυρίως στο επίπεδο των κρατών και σε θέσεις σε παράγωγα, οι οποίες είναι αναλογικά μικρές, σύμφωνα με στοιχεία της Eυρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (ΕΒΑ).
Το άνοιγμα των τραπεζών που εποπτεύονται από την ΕΚΤ στη Μέση Ανατολή ανέρχεται σε λιγότερο από 1% του συνολικού ενεργητικού τους, ύψους 27,8 τρισεκατομμυρίων ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2025.
Οι δευτερογενείς επιπτώσεις
Μια παρατεταμένη αναστάτωση στις οικονομίες της Μέσης Ανατολής που θα οδηγήσει σε μια μακρά περίοδο υψηλότερων τιμών πετρελαίου και φυσικού αερίου θα αποδυναμώσει την ανάπτυξη της ευρωπαϊκής οικονομίας.
Η βραδύτερη ανάπτυξη και η άνοδος των επιτοκίων για τον περιορισμό των πληθωριστικών πιέσεων θα μπορούσαν να μειώσουν τη ζήτηση δανείων και να επηρεάσουν αρνητικά την αύξηση του όγκου των τραπεζικών δανείων και την πορεία της ποιότητάς τους.
Από την άλλην πλευρά, τα υψηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να στηρίξουν τα περιθώρια κέρδους σε ορισμένες χώρες, όπου οι τράπεζες έχουν ισολογισμούς ευαίσθητους σε μεταβολές του κόστους χρήματος (ανσημαντικό ποσοστό των δανείων τους είναι σε κυμαινόμενο επιτόκιο), αλλά μόνο εάν οι τράπεζες μπορούν παράλληλα να περιορίσουν τον αντίκτυπο στο κόστος χρηματοδότησης.
Όσον αφορά την ποιότητα του ενεργητικού, οι τράπεζες που επικεντρώνονται περισσότερο στον εταιρικό δανεισμό σε χώρες που εξαρτώνται σημαντικά από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο για την παραγωγή ενέργειας θα μπορούσαν να είναι πιο ευάλωτες σε μια παρατεταμένη διαταραχή των εξαγωγών ενέργειας από τον Περσικό Κόλπο.
Οι πιέσεις στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων είναι πιθανό να είναι υψηλότερες για τις ευρωπαϊκές τράπεζες με μεγαλύτερη έκθεση σε τομείς που είναι πιο ευάλωτοι σε ενεργειακά σοκ, όπως στα χημικά, τα μέταλλα και την εξόρυξη, τα φαρμακευτικά προϊόντα, τα κλωστοϋφαντουργικά προϊόντα, την ξυλεία, το χαρτί και τις μεταφορές.
Μικρότερος ο δημοσιονομικός χώρος
Σε σύγκριση με το 2022, όταν η αντίδραση στην εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία περιελάμβανε σημαντική δημοσιονομική επέκταση για την αντιμετώπιση της ενεργειακής κρίσης και μια αυστηρότερη νομισματική απάντηση για την αντιμετώπιση του ενεργειακού σοκ, οι κυβερνήσεις σήμερα έχουν λιγότερο δημοσιονομικό χώρο.
Οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις παραμένουν γενικά υπερχρεωμένες και οι πρόσφατες κινήσεις για την ενίσχυση των αμυντικών δυνατοτήτων έχουν απορροφήσει δημοσιονομικό περιθώριο.
Ο αντίκτυπος από μια παρόμοια αντίδραση νομισματικής πολιτικής σήμερα πιθανότατα θα ήταν πιο ανάμεικτος για τις τράπεζες. Η ποσοτική σύσφιξη έχει ήδη αποστραγγίσει την πλεονάζουσα ρευστότητα από το τραπεζικό σύστημα και αυτό θα μπορούσε να μεταφραστεί σε υψηλότερους συντελεστές beta για τις καταθέσεις, άρα και σε λιγότερη υποστήριξη για τα περιθώρια επιτοκίων από έναν νέο κύκλο ανόδου.
Πηγή: Imerisia.gr
